תמצית מנהלים:
להלן תמצית המנהלים של הערכת שווי לחברת "דלתא גליל תעשיות בע"מ" ליום 31.12.2009:
·         פעילויות היחידות העסקיות הוערכו בשיטת ה-DCF- היוון תזרימי המזומנים הבלתי ממונפים המקובלת בתורת המימון לצורך הערכת "עסק חי".
·         הערכת השווי מבוססת על תוצאות החברה ליום ה-31.12.2009 ותקופת התחזית מתחילה מה- 1.1.2010.
·         שווי ההון העצמי הכלכלי של החברה התקבל מסיכום שווי הפעילות של היחידות העסקיות, ובהפחתתו של עודף החוב  הפיננסי של החברה עפ"י המאזן המאוחד ליום 31.12.2009.
להלן עיקר התוצאות המייצגות את התחזית לשנים הבאות (אלפי דולרים):

2 009
2 010
2 011
2 012
2 013
2 014
צמיחה
3 %
2 .75%
2 .5%
2 .
5 %
2 % עד אינסוף מכירות 572,534
589,710
6 05,927
6 21,075
6 35,049
6 47,750 תזרים מזומנים תפעולי
1 ,591
4 ,789
7,371
9,598
1 2,957
WACC
1 1.46%
1 1.49%
1 1.5משפטים%
1 1.54%
1 1.565%
1 1.59% NPV (אלפי דולרים)
1 427
3 851
5312
6 195
96,126
תזרים אינסופי התחרות הגוברת  בענף הטקטסיל תגרום לדעתנו לירידה בקצב הצמיחה של החברה בשנים הקרובות. בטווח הארוך, קצב הצמיחה יתכנס לקצב צמיחת האוכלוסייה.
סיכום שווי ההון העצמי :
אלפי ₪ שווי תפעולי (תזרים מזומנים תפעולי מהוון)
4 26,239
התחייבויות פיננסיות נטו (317,353) נכסים עודפים 91,000 שווי כלכלי של ההון העצמי
1 99,886
Ebitda דלתא- 108,924
אלפי ש"ח שווי דלתא לפי מכפיל ה –ebitda= מכפיל ebitda ממוצע * ebitda בניכוי התחייבויות פיננסיות נטו:
אלפי ₪ 5.
5 9 * 108,924 – 317,353 =
5 5,478
תוכן עניינים

1 .
תיאור החברה ועיסוקיה:
    א. הצגת החברה .עמ' 5
    ב. בעלי המניות וניהול -…עמ'
6     ג. מבנה החברה ..עמ' 7

2 .
ניתוח הסביבה העסקית:
   א. סקירת מאקרו של המשק בישראל .עמ'
8    ב. מגזרי פעילות ומוצרים/ התמחויות עיקריים ..עמ' 10    ג. תיאור של הענפים המגזריים –עמ'
1 0    ד. תיאור החברות המתחרות ומיצוב החברה בענף –…עמ' 13
   ה. ניתוח SWOT… –עמ' משפטים
3 . ניתוח פיננסי של נתונים היסטוריים:
   א. הכנסות ורווחיות –עמ'
1 8
   ב. איתנות פיננסית –.עמ'
2 5
   ג.
נזילות –עמ'
2 6
 
4 .
אמידת שיעור ההיוון -.עמ'
2 8
5.
הערכת שווי החברה:
   א.
מתודולוגיה .עמ'
3 0    ב. תחזית הכנסות והוצאות –…עמ'
3 0    ג. תחזית התזרים התפעולי לצורך הערכת שווי .עמ' 32
   ד. תחזית שיעור ההיוון לצורך הערכת שווי -.עמ' 33
   ה. חישוב ערך הפעילות התפעולית …עמ'
3 3
   ו. הערכת נכסים עודפים ..עמ'
3 4
   ז. גזירת שווי החברה -..עמ'
3 4
  ח. הצגת מכפילי שווי -..עמ'
3 4
  ט. התייחסות לסבירות התוצאות ומסקנות -.עמ' 36

6 .
נספחים -…עמ'
3 7
7.
ביבליוגרפיה .עמ'
3 8