יחידה 3 – תכנון פיננסי ותקציבי * התפוקה בנקודת איזון: סך הכנסותTR  שווה לסך ההוצאות TC               Qbe = FC/(P-V)     p*Qbe = FC+v*Qbe   ( P– גבוה, Qbe – נמוך ולהפך).
הכנסות בנקודת האיזון:                                                         TRbe = P*Qbe VC הוצ' משתנות – קשורות ישירות לתהליך היצור. משתנות בהתאם לתפוקה Q (עלות חומרי גלם, הובלה, שכר)  VC=v*Q FC הוצ' קבועות כוללות (לכל רמת תפוקה) – קיימות ללא קשר לתפוקה (גם כשאין יצור) נשארות ברמה יציבה ומתאימות עצמן לרמה חדשה כשמתחולל שינוי משמעותי בתפוקה (מיסים, פחת, מימון). עלייה בהוצ' קבועות תגדיל את  נקודת האיזון וירידה בהוצ' קבועות תקטין.
V הוצאה משתנה ליחידה  Q מספר יחידות שהונפקו Q>Qbe, (0TC>-TR)= רווח תפעולי, QQbe. * דמ"ת (דרגת מנוף תפעולי):מדד לסיכון עסקי. הרווחים רגישים יותר לשינוי במכירות שיעור שינוי בהכנסה תפעולית לחלק לשיעור שינוי בתפוקה מכירות= דמ"ת.
[Q*(P-V)] / [Q*(P-V)-FC] = דמ"ת למכירת Q יחידות.
ככל שהדמ"ת גדול, הסיכון התפעולי/העסקי גדול. FC עולה, Qbe עולה, דמ"ת עולה. משמעות הדמ"ת לדוג'
4 .7, אם המכירות יעלו ב-10% אחוזים, אזי הרווח יעלה ב- 47% (10%*4.7) P' המחיר חדש 'Q כמות חדשה ליצור לאחר שינויים בתרומה השולית חישוב התרומה השולית הכוללת גם אם השתנה המחיר (תרומה זהה למרות השינוי):
Q' = [(P-V) / (P'-V)]*Q או: *Q   [ (P'/P)-(v-P)])/ ] =([ (1-v)/P  Q' =( [(P-V) / P] / [ (P'-V)/P])*Q Cf שיעור התרומה – יחס בין תמורה שולית למחיר מכירה. dp שינוי יחסי במחיר (באחוזים). כמות חדשה למכירה כתוצאה משינוי של dp אחוזים במחיר המכירה ליחידה:Cf = (P-V)/P = 1- (V/P) V/P = 1-Cf יחס בין הוצ' משתנות ליח' למחיר מכירה ליח'. P'/P = 1-dp שינוי היחס במחיר Q' = [Cf/(1-dp)-(1-Cf)]*Q = [Ct/(Cf-dp)]*q מנוף תפעולי – היחס בין המרכיבים הקבועים למשתנים בהוצאות התפעוליות של הפירמה.
שיעור סטיית התחזית מנקודת איזון – (Q-Qbe)/Qbe. ככל שהתחזית גבוהה יותר ורחוקה יותר מנקודת האיזון, קטן הסיכוי שבפועל תמצא הפירמה בתחום ההפסד התפעולי. R שיעור תשואה ליחידה . * דו"חות פרו פורמה:נדרשים כדי להוכיח כי פעילות העתידית של הפירמה תהיה רווחית למרות תזמ"ז שלילי. מלאי חומרים – מלאי החומרים מתחילת התקופה + רכישות חומרים במשך התקופה = סך החומרים העומדים לשימוש – מלאי החומרים בסוף התקופה = עלות חומרים שנצרכו.
דרישה למימון חיצוני נוסף – (כתוצאה מגידול במכירות) (A/S0)(S1-S0) – (B/S0)(S1-S0) – (1-d)m(S1)  S0הערך הנוכחי של מכירות שנה קודמת. S1 הערך הכספי החזוי של המכירות – חשוב ביותר . (משפיע הל דרישת המימון). A/S0 – נכסים הגדלים ספונטנית עם המכירות (% מהן). B/S0 – התחייבויות הגדלות ספונטנית עם המכירות. m – שולי רווח נקי. d – שיעור דיבידנד במזומן תחזית מזומנים: התאמה בין תחזית מזומנים לדו"ח רו"ה: פחת – את הוצ' פחת יש לכלול בדו"ח רו"ה בנוסף להוצ' המזומן.
מלאי – יש להתחשב רק בעלות החומרים שהשתמשו בהם בפועל ולא באלה שנרכשו. הוצ' שנצברו – יש לרשום הוצ' שנצברו בסעיף חייבים ע"מ לנטרל את עודף המזומן (מס שלא שולם). הוצ' מראש – יש לרשום ליד מזומן על מנת לנטרל את החובה שגדלה.
הכנת מאזן עפ"י תחזית מזומנים – מלאי+חייבים+מזומן= נכסים שוטפים. גידול בחייבים ובמלאי עשוי להוות גורם בדרישות למימון נוסף. FC * עולה אין השפעה על שיפוע TC. VC * עולה משפיע על קו TC. P * עולה Qbe יורד, דמ"ת יורד ומשנה את הפדיון TR. * גידול בהוצ' קבועה ליח' מעלה Qbe ודמ"ת ומשנה שיפוע של סך ההוצאות. * הוזלה במחיר המכירה מעלה Qbe ודמ"ת ומשנה שיפוע TR. השפעת השינויים במחיר ליחידה ובהוצאות על נקודת איזון ועל רווח תפעולי EBIT – לפני מס וריבית.
*