עבודה בנושא כללי סרבאנס אוקסלי בדגש על סעיף 404 לחוק

מוסד לימוד
סוג העבודה
מקצוע
מילות מפתח , , , , , , , , ,
שנת הגשה 2010
מספר מילים 12610
מספר מקורות 26

תקציר העבודה

מדובר בעבודה סמינריונית עיונית אשר הוגשה במהלך לימודיי לתואר ראשון חשבונאות עם כלכלה, העבודה עוסקת בהשפעת חקיקת חוקי ה-SOX אשר נחקקו בעקבות פרשיות הונאה רבות וכשלים בתהליכים ובקרות לדיווח הפיננסי בשוק ההון האמריקאי, רמת העבודה גבוהה, הושקעו מירב מאמצים בכתיבתה, הציון שניתן לעבודה הינו 94! הנושא מעניין וקל להבנה, אין צורך בנספחים נוספים להצגת העבודה מאחר ומדובר בעבודה עיונית המבוססת על קריאה וניתוח של 26 מאמרים שונים. העבודה כוללת סקירת ספרות נרחבת ודיון מקיף ב-3 השערות הכוללות דיון ומסקנה. כללי סרבאנס אוקסליSOX)) בדגש על סעיף 404
לחוק.
תוכן עניינים
מבוא. 3
אירועים שהביאו לשינוי חקיקתי 4
טרם חקיקת ה- SOX : קרקע נוחה לביצוע הונאות ומעילות?. 4
שיקום אמון המשקיעים וחקיקת ה- SOX.. 5
התרומה הכללית של ה-SOX.. 6
השפעת ה-SOX על החברות הציבוריות בארה"ב. 8
סעיף 404 לחוק ה-SOX.. 9
שאלת המחקר. 10 השערות המחקר. 11
השערה 1: פגיעה ישירה ברווחי החברות הציבוריות בעקבות הטמעה ומעבר לחוק החדש בשנת 2004. 13
דיון 13
מסקנה. 16
השערה 2:  מעבר של חברות רבות מהסקטור הציבורי לפרטי בו לא חל חוק SOX. 18
דיון 18
מסקנה. 22
השערה 3: הרתעות של חברות ציבוריות זרות מלהיות רשומות בבורסות ארה"ב ובמקביל עידוד חברות ציבוריות אמריקאיות להיות רשומות מחוץ לארה"ב כדי להימנע מעלויות שנגרמות בעקבות יישום החוק. 26
דיון 26
מסקנה. 30 סיכום.. 33
ביבליוגרפיה. 35
מבוא. 3
אירועים שהביאו לשינוי חקיקתי 4
טרם חקיקת ה- SOX : קרקע נוחה לביצוע הונאות ומעילות?. 4
שיקום אמון המשקיעים וחקיקת ה- SOX.. 5
התרומה הכללית של ה-SOX.. 6
השפעת ה-SOX על החברות הציבוריות בארה"ב. 8
סעיף 404 לחוק ה-SOX.. 9
שאלת המחקר. 10 השערות המחקר. 11
השערה 1: פגיעה ישירה ברווחי החברות הציבוריות בעקבות הטמעה ומעבר לחוק החדש בשנת 2004. 13
דיון 13
מסקנה. 16
השערה 2:  מעבר של חברות רבות מהסקטור הציבורי לפרטי בו לא חל חוק SOX. 18
דיון 18
מסקנה. 22
השערה 3: הרתעות של חברות ציבוריות זרות מלהיות רשומות בבורסות ארה"ב ובמקביל עידוד חברות ציבוריות אמריקאיות להיות רשומות מחוץ לארה"ב כדי להימנע מעלויות שנגרמות בעקבות יישום החוק. 26
דיון 26
מסקנה. 30 סיכום.. 33
ביבליוגרפיה. 35
מבוא
חוק סרבאנס אוקסלי המכונה SOX  אושר לראשונה בסנאט בארה"ב ב-
1 5/07/2002 ונחקק לאחר מכן ב- 30/07/2002 לאחר פרשיות הונאה רבות וכשלים בתהליכים ובקרות לדיווח הפיננסי בשוק ההון האמריקאי בשנים 2000-2002 , ולמעשה כפי שנכתב במאמר של Robert A (2007),  "החוק הווה את אחת החקיקות החשובות שנחקקו מאז 1930 בתחום הדיווח הפיננסי של החברות הציבוריות בארה"ב".
"מטרת החוק היא להגביר את הדיוק, המהימנות והשקיפות של המידע הפיננסי המדווח למשקיעים תוך כדי שיקום אמון המשקיעים " -Dey A Et al (2004).
לאור זאת מכילים סעיפי החוק דרישות נרחבות לגבי אחריות ההנהלה וועדות הביקורת, גילויים בדוחות הכספיים, הקמת מועצת הפיקוח על ביקורת בחברות ציבוריות PCAOB, יצירת תקנות אי תלות של רו"ח המבקרים, אחריותם האישית של נושאי המשרה ועוד תקנות רבות אשר יצרו סביבת פעילות חדשה לניהול התאגיד, דיווח ע"י מנהלים והערכת הבקרה הפנימית.
לשם עמידה בדרישות החוק, ביקורת הדוחות הכספיים נהייתה מורכבת ומסורבלת דבר הייקר את עלויות הביקורת, נוסף על כך במסגרת סעיף 404 לחוק זה נדרשו החברות הציבוריות לדווח על הבקרות הפנימיות במקביל לדיווח הכספי הקיים בכל חברה, סעיף זה עורר ביקורת עזה בקרב החברות הציבוריות וזאת לאור העלויות הגבוהות הטמונות ביישומו.  "סעיף 404 נחשב לשינוי הגדול ביותר בדיווח הפיננסי ובעל עלות מהותית ומשמעותית בכל המעבר הקשור ל-SOX"-  Zhang X. (2007).
בעקבות יישום סעיף זה עלויות הביקורת אף עלו ב-100% בממוצע במגזר הבנקאי משנת 2003 לשנת 2004 בהתבסס על הממצאים במאמר של Kealey T  Et al (2006).
 בהתבסס על מאמרם של .Bhamornsiri S. Et al (2008) עיקר העלויות נבעו בעיקר בשנת
2 004 כבר לאחר שנה העלויות התמתנו אך עדיין העלויות והמורכבות של המעבר לחוק SOX הביאו חברות ציבוריות רבות לחשוב על מעבר לסקטור הפרטי Ellen E Et al (2007).
ובמקביל אף הרתיע ה-SOX מחברות זרות ומקומיות שתיעדו להיכנס לשוק המניות האמריקאי שם כמובן חל החוק, לחפש אלטרנטיבות אחרות בשווקים אחרים. בהתבסס על מאמרם של  Berger P(2005) ו- Livtak K (2007).
בהתבסס על מחקרים ומאמרים רבים שבחנו את השפעת ה-SOX על החברות הציבוריות אנסה לתת מענה והערכה לשאלת המחקר.